Kesenjangan yang semakin melebar dan terus-menerus antara simpanan bank dan pertumbuhan kredit menyebabkan krisis simpanan terburuk dalam dua dekade. Rekening Giro dan Tabungan (CASA) adalah sumber utama bagi bank. Dana ini umumnya berbiaya sangat rendah dan saat ini mencakup 41 persen dari total simpanan, naik dari 43 persen tahun lalu. Banyak orang mengatakan bahwa hal ini bukanlah sesuatu yang perlu dikhawatirkan. Jadi mengapa semua orang khawatir?
Deposito inti memberi bank sumber pendanaan yang stabil, melindungi mereka dari fluktuasi harga pasar. Karena saham simpanan inti mendanai sebagian kecil dari aset mereka, bank menghadapi tekanan pada keuntungan. Dan pada saat yang sama, jika jatuh tempo aset bank meningkat, maka hal ini juga meningkatkan eksposur bank terhadap kerugian suku bunga. Dalam kondisi suku bunga kebijakan yang “lebih panjang lagi” dan potensi peningkatan biaya kredit, mungkin terdapat tekanan tambahan terhadap keuntungan dan likuiditas industri perbankan.
Menurunnya pertumbuhan deposito mungkin tidak hanya berdampak negatif Perbankan sektor ini dan meluas ke perekonomian yang lebih luas. Ketika risiko likuiditas bank meningkat, kemampuan atau kemauan bank untuk mendanai pertumbuhan kredit menurun. Akibatnya, ketika bank menjadi lebih sensitif terhadap risiko kredit dan memperketat standar penjaminan dan persyaratan pinjaman, pemotongan simpanan dapat semakin merugikan kemampuan beberapa peminjam untuk memperoleh dana atau meningkatkan biaya dana mereka. Karena beberapa peminjam hanya mempunyai sedikit alternatif selain pembiayaan bank, keterbatasan kemampuan bank untuk mendanai investasi yang menguntungkan berdampak buruk pada kegiatan perekonomian.
Berbagai kekuatan disruptif sedang membentuk kembali struktur dasar sektor perbankan. Meningkatnya persaingan, kemajuan teknologi dan deregulasi selama bertahun-tahun telah meningkatkan tekanan persaingan yang dihadapi oleh bank secara signifikan. Para penabung rumah tangga (HH) yang dulunya “tertahan” dan mengalami keuntungan riil negatif selama puluhan tahun kini telah merasakan penderitaan. Dalam 30 tahun terakhir, inflasi di India rata-rata mencapai 6,6 persen, meskipun tabungan di bank menghasilkan 3-5 persen, sehingga memberikan keuntungan negatif jika disesuaikan dengan inflasi. Namun, para penabung menyimpan hampir separuh tabungan keuangan mereka di deposito bank sehingga memungkinkan adanya margin bunga yang tinggi (hingga 4-4,5 persen untuk beberapa bank). Namun penabung kini mendapatkan imbal hasil yang jauh lebih unggul dari hampir semua kelas aset lainnya. Tren ini mungkin berubah secara struktural dan menimbulkan banyak permasalahan yang perlu dicermati.
Pertama, apa dampaknya? Mengurangi deposito Tentang pertumbuhan kredit? Ini adalah pertanyaan yang sulit dijawab: Akankah bank mencari simpanan baru karena pertumbuhan pinjaman yang kuat? Atau, apakah mereka mencari peluang pinjaman yang menguntungkan seiring meningkatnya simpanan mereka? Bukti empiris menunjukkan bahwa keduanya benar.
Kedua, seberapa luas penurunannya? Pertumbuhan simpanan? Semua bank, termasuk bank pemerintah dan swasta terbesar, menghadapi tekanan pendanaan, sebagaimana dibuktikan oleh komentar manajemen dan hasil keuangan mereka.
Ketiga, apakah pemotongan deposito terlalu tinggi bagi perantara kecil? Karena entitas yang lebih kecil memiliki lebih sedikit alternatif selain simpanan, mereka biasanya mendanai sebagian besar aset mereka melalui simpanan inti dan simpanan lainnya dan tidak terlalu bergantung pada pendanaan eksternal dan kewajiban lainnya. Semakin besar ketergantungan suatu bank pada simpanan, maka semakin banyak pula aset likuid yang harus dimilikinya untuk memenuhi peningkatan permintaan dana yang tidak terduga dari para deposan. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika bank-bank kecil mengalokasikan porsi asetnya yang lebih kecil untuk pinjaman dibandingkan bank-bank besar.
Keempat, apakah pinjaman last-mile akan terhambat akibat melambatnya pertumbuhan simpanan? Krisis simpanan akan mempengaruhi aliran kredit melalui NBFC, lembaga keuangan mikro dan pemain kecil lainnya karena mereka sangat bergantung pada bank untuk pendanaan. Pembatasan tersebut menghambat aktivitas konsumsi dan investasi.
Terakhir, apakah semua portofolio pinjaman terkena dampak yang sama akibat perlambatan pertumbuhan simpanan? Sejauh ini, kebutuhan dana belum meluas. Permintaan ritel kuat dan industri ini belum mampu bersaing secara besar-besaran karena profitabilitas yang baik dan rasio utang terhadap ekuitas yang sehat. Namun, jika permintaan dari industri melebihi modal kerja atau kebutuhan jangka pendek, krisis simpanan dapat merusak potensi kegiatan perekonomian.
Kondisi dapat berubah – pasar saham mungkin akan melemah dan imbal hasil yang terkait mungkin akan menguntungkan bagi bank, atau pemerintah mungkin akan memberikan pengecualian pajak atas bunga dari bank. Namun, menguji kemampuan bank dalam mengelola pendapatan dan pengeluaran dengan cara baru tidak akan berubah. Bank perlu menawarkan alternatif yang lebih kompetitif bagi penabung dan juga mengelola biaya. Ini adalah alasan lain mengapa para pembuat kebijakan memperdalam pasar obligasi.
Penulisnya adalah Group Chief Economist, L&T. Pendapat bersifat pribadi
