IPE Plus Fund 1, dana luar negeri Mauritius yang sahamnya dimiliki oleh ketua Hindenburg Research Securities and Exchange Board of India (Sebi) yang berbasis di AS, Madhabi Puri Buch dan suaminya Dhaval Buch sejak tahun 2015, merupakan bagian dari struktur investasi yang digunakan oleh keduanya. . Di antara 13 dana luar negeri, regulator pasar sedang menyelidiki dana buram ke perusahaan grup Adani sejak tahun 2020.
Akibatnya, ketua Sebi menjadi bagian dari investigasi regulator, kata mantan pejabat Sebi, sehingga menimbulkan potensi konflik kepentingan.
“Kami tidak tahu apakah dia mengundurkan diri saat penyelidikan sedang berlangsung. Idealnya, dia seharusnya mengundurkan diri dan mengungkapkan bahwa dia berinvestasi dalam struktur dana selama penyelidikan,” kata mantan anggota tetap SEBI A pernyataan yang dikeluarkan bersama oleh ketua Sebi dan suaminya, namun dikatakan bahwa “pengungkapan dan penarikan diikuti dengan cermat” sesuai dengan kode etik yang berlaku bagi petugasnya.
Dana tersebut diteliti oleh regulator pasar atas “kecurigaan lama” bahwa beberapa pemegang saham publik grup Adani “mungkin menjadi kedok promotor”. Dalam sebuah laporan yang dirilis pada hari Minggu, Hindenburg Research yang berbasis di AS mengatakan ketua Sebi “memiliki saham di entitas luar negeri yang digunakan dalam penipuan penyedotan uang Adani”.
Berdasarkan catatan Sebi, di antara 13 investor portofolio asing (FPIs) grup Adani yang diperiksa adalah Emerging India Focus Funds dan EM Resurgent Fund yang telah menyatakan Trident Trust Company (Mauritius) sebagai pemilik manfaatnya.
Catatan perusahaan yang diakses oleh The Indian Express menunjukkan bahwa Trident Trust Company (Mauritius) juga merupakan administrator Global Opportunities Fund (Bermuda), perusahaan induk dari IPE Plus Fund 1 (Mauritius), di mana Ketua Sebi memiliki setidaknya Rs. 5,5 crore hingga Februari 2018.
Meskipun email rinci ke Madhabi Puri Buch tidak mendapat tanggapan apa pun, dalam pernyataan yang dikeluarkan bersama suaminya pada hari Minggu, dia mengatakan: “Sebi memiliki kebijakan kelembagaan yang kuat mengenai ketentuan pengungkapan dan penolakan sesuai dengan Kode Etik yang berlaku bagi petugasnya. . Oleh karena itu, seluruh pengungkapan dan penarikan, termasuk pengungkapan seluruh efek yang dimiliki atau kemudian dialihkan, telah diikuti dengan cermat. Dia lebih lanjut mengatakan bahwa “Hindenburg diberikan pemberitahuan penyebab berbagai pelanggaran di India. Sangat disayangkan alih-alih membalas pemberitahuan penyebab acara, kredibilitas Sebi malah diserang dan pembunuhan karakter Ketua Sebi malah dicoba.
Tahun lalu, dokumen yang diakses oleh Proyek Pelaporan Kejahatan dan Korupsi Terorganisir Konsorsium Reporter (OCCRP) mengungkapkan bahwa Vinod Adani, kakak dari ketua Grup Adani Gautam Adani, mendirikan Asen Trade and Investment Private Limited (ATIL) pada Oktober 2010. Pemegang saham tunggal.
Dari 2010-2011, laporan tahunan Adani Power Limited mencantumkan Vinod Adani, Vinod Adani Family Trust, dan Vinod Adani HUF sebagai bagian dari grup promotor.
Didanai oleh entitas yang dimiliki oleh Vinod Adani, catatan yang diakses oleh OCCRP menunjukkan bahwa ATIL telah memindahkan $100 juta ke Global Opportunities Fund (GOF) pada Mei 2012. Pada bulan Agustus 2013, ATIL berlangganan sub-dana GOF di Bermuda — Global Dynamic Opportunities Fund (GDOF) — yang kemudian berinvestasi di IPE Plus Fund 1 (Mauritius), yang menempatkan uang di pasar saham India.
Dengan aset sekitar $522,2 juta, Global Dynamic Opportunities Fund Limited (Bermuda) adalah dana lindung nilai yang dikelola oleh IIFL Capital Pte Ltd, yang juga mengelola IPE Plus Fund.
Agustus lalu, harian Inggris Financial Times melaporkan bahwa dana dari sumber yang dirahasiakan digunakan oleh dua perusahaan cangkang Kepulauan Virgin Inggris – Gulf Asia Trade and Investment Ltd milik Nasser Ali Shaban Adil milik Uni Emirat Arab dan National Global Opportunities Fund Taiwan – untuk mengambil dan memperdagangkan Saham Adani. Lingo Investment Ltd milik Chang Kung-ling melalui struktur di bawah Bermuda) menggunakan dua dana Mauritius yang sedang diselidiki oleh Sebi.
Menurut Undang-Undang Pencegahan Pencucian Uang (PMLA), catatan Sebi menunjukkan, Emerging India Focus Funds dan EM Resurgent Fund telah menunjuk perusahaan Mauritius — Emerging India Fund Management Limited (EIFM) — sebagai pemegang saham pengendali di bawah Emerging Fund Trust. dan walinya Trident Trust Company (Mauritius).
Seperti yang dilaporkan The Indian Express pada September lalu, regulator keuangan Mauritius, Komisi Jasa Keuangan (FSC) mencabut izin bisnis dan investasi EIFM pada Mei 2022, delapan bulan penuh sebelum laporan Hindenburg pertama menandai adanya kesalahan di Grup Adani.
Dalam pemberitahuan pembatalan lisensinya, FSC mengatakan EIFM telah “melanggar” berbagai bagian Undang-Undang Jasa Keuangan, Undang-undang Sekuritas, Intelijen Keuangan, dan Peraturan Anti Pencucian Uang (2003 dan 2018). Pencucian Uang dan Pendanaan Teroris.
Dugaan pelanggaran ini berkaitan dengan ketidakpatuhan terhadap standar akuntansi dan audit, pemeliharaan catatan klien dan transaksi; Perlindungan terhadap otoritas palsu; Mekanisme internal yang disarankan untuk mengidentifikasi risiko tata kelola perusahaan dan pencucian uang.
Beberapa jam setelah Hindenburg Research mengajukan pertanyaan tentang konflik kepentingan yang menyatakan bahwa ketua Grup Adani tidak bersedia mengambil tindakan terhadap Sebi karena kepemilikannya di entitas luar negeri perusahaan tersebut, konglomerat tersebut menolak klaim tersebut, dengan menyebutnya “jahat, nakal, dan manipulatif”.
Sebelumnya, Madhabi dan suaminya mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka mengutuk keras “tuduhan dan hasutan tidak berdasar yang dibuat dalam laporan tersebut”. “Itu adalah ketidakbenaran. Kehidupan dan keuangan kami terbuka,” kata mereka.
