Anggaran Uni Eropa tahun 2024-25 baru-baru ini telah memicu banyak perdebatan dan reaksi balik, terutama terkait dengan hal ini Peningkatan pajak keuntungan modal dan penghapusan manfaat indeksasi inflasi untuk penjualan properti. Meskipun kegaduhan ini dapat dimengerti, namun telah dianalisis dengan cermat bahwa rezim pajak keuntungan modal di India, bahkan setelah adanya perubahan baru-baru ini, masih relatif moderat dibandingkan dengan negara-negara lain. Selain itu, penghapusan indeksasi sejalan dengan praktik yang dilakukan sebagian besar negara.
Menteri Keuangan mengusulkan perubahan signifikan dalam klasifikasi keuntungan modal dan perpajakan dalam pidato anggarannya. Sebagian besar perubahan ini akan menyederhanakan peraturan yang ada. Pertama, periode kepemilikan yang diperlukan untuk membedakan antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang (STCG dan LTCG) bervariasi secara signifikan di berbagai jenis aset. Anggaran baru memfasilitasi hal ini dengan menetapkan dua periode penyimpanan yang seragam: dua belas bulan untuk aset terdaftar dan 24 bulan untuk aset lainnya. Kedua, pajak keuntungan modal jangka pendek untuk saham, dana ekuitas dan perwalian bisnis telah dinaikkan menjadi 20 persen (sebelumnya 15 persen), sedangkan keuntungan modal jangka panjang akan dikenakan pajak dengan tarif tetap sebesar 12,5 persen untuk semua kelas aset. . Berikutnya, perubahan paling krusial adalah penghapusan manfaat indeksasi saat menghitung pajak untuk kelas aset jangka panjang tertentu. Menanggapi kekhawatiran yang diungkapkan oleh beberapa pemangku kepentingan, penghapusan manfaat indeksasi ini dilakukan dengan santai. Wajib Pajak kini diberikan pilihan untuk memilih rezim lama atau rezim baru. Terakhir, untuk memberikan keringanan kepada pembayar pajak berpenghasilan rendah dan menengah, batas pembebasan keuntungan modal pada aset keuangan tertentu telah ditingkatkan menjadi Rs. 1 lakh hingga Rs. 1,25 lakh telah ditingkatkan. Meskipun terkesan keras, perubahan ini bertujuan untuk menciptakan struktur pajak yang lebih adil dan sederhana.
Dilihat dari sudut pandang internasional, struktur pajak keuntungan modal di India tidak seketat yang diperkirakan. Ketika kita membandingkan pajak keuntungan modal dengan negara-negara G20 lainnya, jelas bahwa tarif di India sangat rendah. Hanya sedikit negara dalam kelompok ini, termasuk Australia, Jepang, India, Amerika Serikat dan Turki, yang membedakan antara keuntungan jangka pendek dan jangka panjang dalam mengenakan pajak atas keuntungan modal. Jepang memiliki tarif pajak capital gain tertinggi yaitu sebesar 40 persen (jangka pendek yaitu kurang dari lima tahun) dan Perancis sebesar 30 persen, sedangkan negara-negara lain memiliki tarif pajak pada kisaran 15-30 persen. Kisaran persentase. Kanada, Afrika Selatan, Indonesia dan Amerika Serikat (untuk jangka panjang) memperlakukan capital gain sebagai pendapatan biasa dengan tarif pajak pendapatan masing-masing. Karena tarif pajak penghasilan pribadi marjinal tertinggi di sebagian besar negara berada di atas 20 persen, pajak keuntungan modal yang efektif akan jauh lebih tinggi dibandingkan dengan tarif yang berlaku di India saat ini yang sebesar 12,5 persen. Negara-negara membebaskan sejumlah keuntungan tertentu dari pajak. Dalam kasus India, Rs. pembebasan 1,25 lakh; Di Kanada, 50 persen keuntungan modal hingga CAD 2,50,000 merupakan laba kena pajak, sedangkan penghasilan di atas itu dikenakan pajak sebesar 66,67 persen. Afrika Selatan mengenakan pajak atas keuntungan modal sebesar 40 persen sebagai pendapatan.
Pada tahun 1990-an, Komite Chellaiah (diketuai oleh Raja J Chellaiah), mengusulkan reformasi sistem perpajakan pusat, merekomendasikan pemberian manfaat indeksasi dalam penghitungan aset modal jangka panjang untuk mengurangi dampak inflasi harga pada periode LTCG. muncul. Inilah saat inflasi sudah lama berada di atas 7 persen. Pengindeksan inflasi memastikan bahwa pajak dihitung hanya berdasarkan keuntungan aktual, sehingga mengurangi keuntungan modal kena pajak. Salah satu perubahan anggaran yang paling kontroversial adalah penghapusan manfaat indeks inflasi, yang kini telah diperlunak. Kritikus berpendapat bahwa langkah tersebut akan meningkatkan beban pajak bagi penjual properti. Namun, penting untuk dicatat bahwa, kecuali Meksiko dan Israel, saat ini tidak ada negara lain yang menyediakan indeks capital gain. Dalam lingkungan inflasi yang tinggi dan bergejolak, indeks keuntungan diperlukan dan dapat dibenarkan. Inggris memperkenalkan pengindeksan inflasi atas keuntungan modal pada tahun 1982 sebagai respons terhadap hiperinflasi pada akhir tahun 1970an, yang mencapai tingkat lebih dari 25 persen per tahun. Tanpa menyesuaikan dengan inflasi, pajak keuntungan modal secara efektif mengenakan pajak atas keuntungan nominal dibandingkan keuntungan riil, yang menyebabkan penyitaan aset riil dan potensi kerusakan pada perekonomian. Untuk menyederhanakan sistem perpajakan, sistem ini dibekukan pada tahun 1998 dan digantikan dengan sistem tapering yang mengurangi tarif pajak berdasarkan holding time. Australia juga memperkenalkan indeksasi pada tahun 1985, namun menghentikannya pada tahun 1999 untuk menyederhanakan peraturan perpajakan.
Reformasi perpajakan mempunyai dampak yang signifikan terhadap investor dan perekonomian secara luas. Tarif pajak yang lebih tinggi atas keuntungan jangka pendek mencegah perdagangan spekulatif, sehingga mendorong investasi yang lebih stabil dan berjangka panjang. Pergeseran ini akan menghasilkan pertumbuhan yang lebih berkelanjutan di pasar keuangan. Di sisi lain, tarif pajak yang seragam atas keuntungan jangka panjang, bahkan tanpa indeksasi, menyederhanakan perhitungan pajak dan mengurangi ruang lingkup penghindaran pajak melalui manuver keuangan yang rumit. Peningkatan batas pengecualian bagi kelompok berpendapatan rendah dan menengah bertujuan untuk membuat sistem perpajakan lebih progresif, sehingga masyarakat kaya menanggung beban pajak secara adil. Pergeseran ini sangat relevan di negara seperti India dimana ketimpangan pendapatan merupakan permasalahan yang signifikan.
Meskipun penolakan terhadap reformasi pajak capital gain dapat dimengerti, penting untuk melihat perubahan ini dalam konteks yang lebih luas. Tarif pajak keuntungan modal di India kompetitif secara global dan penghapusan indeksasi sejalan dengan praktik internasional. Reformasi yang diperkenalkan dalam Anggaran Persatuan 2024-25 bertujuan untuk menyederhanakan sistem perpajakan, menjadikannya lebih adil dan mendorong investasi jangka panjang. Meskipun merupakan tantangan dalam jangka pendek, perubahan-perubahan ini dapat menciptakan lingkungan ekonomi yang lebih kuat dan lebih baik dalam jangka panjang.
Srinivasan adalah Research Associate dan Presiden Emeritus serta Rekan Terhormat di Mohan Center for Social and Economic Progress (CSEP). Pendapat yang diungkapkan bersifat pribadi
