Meskipun Ketua SEBI Madhabi Puri Buch berusaha keras mendapatkan dukungan kuat dari regulator pasar, mantan ketua SEBI dan anggota dewan mengatakan ada dua aspek spesifik yang perlu mendapat perhatian dalam kasus ini: i) apakah dia melakukan pengungkapan penuh kepada pemerintah dan ii) apakah dia atau suaminya mempunyai kepentingan langsung atau tidak langsung. Apakah dia mengundurkan diri saat menyelidiki entitas yang dikendalikan?
Menurut sumber-sumber pemerintah, Kementerian Keuangan mungkin bersedia memberikan kelonggaran kepadanya karena ia bukan berasal dari latar belakang pegawai negeri dan mempunyai hak sebagai orang di sektor swasta untuk berinvestasi dalam dana global. Namun, mantan regulator berpandangan bahwa dia dan suaminya adalah investor di entitas global yang terkait dengan Adani, sehingga mengharuskannya untuk mengungkapkan secara rinci. “Penting untuk mengetahui perilakunya sebagai anggota atau ketua SEBI setiap kali ada pengaduan atau investigasi terkait Adani yang masuk ke mejanya. Dia sendiri sudah pensiun,” kata mantan kepala regulator pasar itu.
SEBI, dalam pernyataannya, mengatakan bahwa ketua telah melakukan pengungkapan relevan yang diperlukan mengenai kepemilikan sekuritas dan transfernya dari waktu ke waktu dan juga menahan diri dari hal-hal yang berkaitan dengan konflik kepentingan, kata Madhabi Puri Buch dan suaminya Dhaval Buch, “SEBI memiliki kebijakan organisasi yang kuat mengenai ketentuan pengungkapan dan penarikan sesuai dengan Kode Etik yang berlaku bagi petugasnya Oleh karena itu, seluruh pengungkapan dan penarikan, termasuk pengungkapan seluruh efek yang dimiliki atau kemudian dialihkan, telah diikuti dengan cermat.
Mantan pimpinan Sebi lainnya mengatakan bahwa meskipun dia tidak sepenuhnya mengetahui investasinya dan pengungkapannya kepada dewan direksi Sebi, masa jabatannya di Sebi sejak tahun 2017 tumpang tindih dengan penyelidikan regulator pasar terhadap 13 perusahaan luar negeri yang memiliki saham di Adani, menurut informasi yang tersedia di Adani. domain publik. Perusahaan grup. “Tidak jelas apakah Madhabi Puri Buch dan suaminya Dhaval Buch serta pengumuman SEBI telah mengeluarkannya dari penyelidikan Grup Adani,” katanya.
Seorang mantan birokrat yang merupakan calon pemerintah di dewan Sebi mengatakan ada beberapa kejadian di masa lalu di mana ketua dewan mengundurkan diri karena adanya konflik kepentingan. “CB Bhave mengundurkan diri ketika dewan SEBI memperdebatkan kurangnya pengawasan terhadap peserta penyimpanan NSDL (yang dia adalah direktur pelaksananya). Faktanya, ada perintah pemerintah untuk melakukan hal tersebut – dia mengundurkan diri dari proses pengambilan keputusan dalam kasus tersebut,” katanya.
Birokrat lain yang juga anggota dewan Sebi sebelumnya mengatakan ada mantan ketua Sebi yang membuka rekening demat bertahun-tahun setelah masa jabatannya di badan pengawas tersebut. “Dia tidak memiliki saham perusahaan apa pun,” kata birokrat itu.
Madhabi Puri Butch mengatakan dalam pernyataannya bahwa setelah suaminya ditunjuk sebagai penasihat senior Grup Blackstone, perusahaan tersebut segera dimasukkan dalam daftar penolakan yang disimpan di Sebi. Pernyataan tersebut tidak menjelaskan secara jelas dana global yang ia investasikan pada tahun 2015, dua tahun sebelum penunjukannya sebagai anggota tetap SEBI. Investasi tersebut telah dilunasi pada tahun 2018, katanya.
Mantan Komisaris Utama Kewaspadaan Pradeep Kumar mengatakan, “Sebi adalah regulator pasar independen dan CVC memiliki peran terbatas dalam pengawasannya. CVC tidak memiliki pengawasan yang ketat terhadap SEBI seperti halnya terhadap CBI dan ED.
Namun keberadaan dewan yang beranggotakan Kementerian Keuangan dan RBI merupakan mekanisme pemantauan yang terintegrasi untuk SEBI, kata seorang mantan pejabat. Ditambah lagi dengan fakta bahwa Pengadilan Banding Sekuritas telah memeriksa perintah hukumnya.
Seorang mantan pejabat SEBI mengenang bagaimana, bertahun-tahun yang lalu, sebagai petugas investigasi penipuan bursa saham besar, dewan telah menginstruksikan dia untuk tidak mengirimkan berkas penyelidikan melalui ketua karena beberapa tuduhan juga ditujukan terhadapnya. “Bahkan dalam kasus yang saat ini terdapat dugaan konflik kepentingan, Ketua Adani dapat dan akan mengundurkan diri dari penyidikan,” ujarnya.
