Dalam kisah yang sedang berlangsung mengenai laporan Adani-Hindenburg, firma riset yang berbasis di AS pada hari Sabtu menuduh, “Ketua Sebi Madhabi Buch terlibat dalam penyalahgunaan keengganan Sebi untuk mengambil tindakan berarti terhadap tersangka pemegang saham luar negeri Grup Adani. Dana yang digunakan oleh saudara laki-laki Gautam Adani, Vinod Adani.
Mengutip “dokumen pelapor”, Hindenburg menuduh, “ketua SEBI terlibat dalam perusahaan-perusahaan luar negeri yang digunakan dalam penipuan penyedotan uang Adani.”
Saat dihubungi, SEBI tidak mengomentari tuduhan yang dilontarkan Hindenburg.
Hingga saat ini, India Infoline: Perusahaan AS tersebut menuduh Sebi belum mengambil tindakan apa pun terhadap tersangka pemegang saham Adani lainnya yang menjalankan EM Resurgent Fund dan Emerging India Focus Funds.
Pada bulan Januari tahun lalu, Hindenburg Research merilis laporan yang menuduh adanya manipulasi saham dan penipuan akuntansi oleh kelompok yang dipimpin Gautam Adani, namun dibantah oleh konglomerat port-to-energy tersebut. Pada bulan Juli tahun ini, Hindenburg mengatakan pihaknya menerima ‘show cause notice’ dari Sebi untuk perdagangan saham Adani Enterprises Limited (AEL) dan segera setelah merilis laporannya tentang Adani Group pada Januari 2023.
Baru dari kami:
Dokumen pelapor mengungkapkan kepemilikan ketua SEBI di perusahaan luar negeri yang digunakan dalam penipuan penyedotan uang Adani
— Penelitian Hindenburg (@HindenburgRace) 10 Agustus 2024
“Dalam laporan awal kami, di antara dana-dana lainnya, kami mengidentifikasi dua entitas Mauritian yaitu EM Resurgent Fund dan Emerging India Focus Funds. Kedua perusahaan tersebut diungkapkan sebagai pihak terkait dengan India Infoline (sekarang dikenal sebagai 360 One) dan dipantau oleh karyawannya berdasarkan laporan tahunannya,” kata Hindenburg.
“Kami mencatat bahwa pola perdagangan (dana ini) menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan parkir saham dan entitas luar negeri yang mencurigakan mungkin telah secara artifisial meningkatkan volume dan/atau harga perusahaan-perusahaan tertentu yang terdaftar di Adani,” tuduhannya.
Pada tanggal 22 Maret 2017, beberapa minggu sebelum penunjukan yang sensitif secara politik (sebagai anggota penuh waktu Sebi), suami Madhabi, Dhaval Butch, menulis surat kepada administrator dana Mauritius, Trident Trust, menurut dokumen yang diperoleh dari pelapor. Perusahaan AS tersebut menuduh bahwa email tersebut terkait dengan investasi dia dan istrinya di Global Dynamic Opportunities Fund (GDOF).
“Dalam surat ini, Dhaval Buch meminta ‘untuk menjadi satu-satunya orang yang berwenang mengelola rekening’, seolah-olah memindahkan aset atas nama istrinya sebelum pengurapan yang sensitif secara politik,” tuduh Hindenburg.
“Laporan rekening berikutnya tertanggal 26 Februari 2018, yang ditujukan ke email pribadi Madhabi Buch, mengungkapkan rincian lengkap strukturnya: “GDOF Cell 90 (IPEplus Fund 1)”. Sekali lagi, ini adalah “sel” dari dana yang terdaftar di Mauritius, yang telah menelusuri beberapa lapisan jauh ke dalam struktur berbelit-belit yang dilaporkan oleh Vinod Adani,” kata perusahaan tersebut.
Hindenburg mengatakan total nilai saham Butch saat itu adalah US$872.762,25.
“Kekhawatiran kami semakin diperkuat dengan investigasi Financial Times yang menemukan ‘jejak kertas rahasia’ dalam dana fokus EM Resurgent dan Emerging India. Penyelidikan tersebut menimbulkan pertanyaan tentang apakah Adani menggunakan rekan bisnis sebagai ‘front’ untuk ‘melewati aturan bagi perusahaan India yang mencegah manipulasi harga saham’,” tuduhan Hindenburg.
Sejauh ini, SEBI belum mengambil tindakan apa pun terhadap dana tersebut.
“Jika SEBI benar-benar ingin mencari pemegang dana luar negeri, mungkin Ketua SEBI harus memulainya dengan bercermin,” kata Hindenburg. Menanggapi permintaan Mahkamah Agung India untuk menyelidiki perselingkuhan Adani, Sebi dikatakan telah menemui jalan buntu untuk mengungkapkan pemegang dana luar negeri. Meskipun SEBI tampaknya setuju dengan kekhawatiran kami mengenai siapa yang mendanai pemegang saham luar negeri Adani, Mahkamah Agung mengatakan, “Jelas bahwa SEBI tidak melakukan penyelidikan ini.”
Dari April 2017 hingga Maret 2022, ketika Madhabi Buch menjadi anggota penuh waktu dan ketua SEBI, dia memegang 100% saham di Agora Partners, sebuah perusahaan konsultan lepas pantai Singapura, demikian tuduhan perusahaan AS tersebut.
Pada 16 Maret 2022, dua minggu setelah dilantik sebagai Ketua Sebi, Hindenburg diduga diam-diam mengalihkan saham tersebut kepada suaminya.
