IPE Plus Fund 1 yang berbasis di Mauritius, yang berada di Pusat kontroversi seputar Ketua Sebi Madhabi Puri Buch dan suaminya Dhaval Buch, selain memegang investasi oleh kakak laki-laki industrialis Gautam Adani, Vinod Adani, adalah bagian dari struktur investasi oleh dua dari 13 dana asing yang diteliti oleh regulator pasar karena aliran dana yang tidak jelas. menjadi Perusahaan Grup Adani dari 2016-17.
Informasi dari berbagai sumber, termasuk catatan perusahaan yang diakses oleh The Indian Express, Konsorsium Proyek Pelaporan Kejahatan dan Korupsi Terorganisir (OCCRP) dan informasi tambahan yang tersedia oleh Hindenburg Research yang berbasis di AS, menunjukkan bahwa Madhabi Puri Buch dan suaminya melakukan investasi. Pada tahun 2015, Vinod Adani jelas terkait dengan dana tersebut, yang memiliki investasi signifikan.
Penelusuran yang teliti terhadap jaringan dana dan investasi juga mengungkapkan bahwa dana induk (Global Opportunities Fund) dari sub-dana (Global Dynamic Opportunities Fund) yang mana Buch berinvestasi dikelola oleh Trident Trust Company (Mauritius) – pemilik manfaat dari Emerging India Focus Fund dan di bawah lensa Sebi. EM Resurgent Fund adalah bagian dari 13 entitas luar negeri.
Periode yang diselidiki (setidaknya dari tahun 2016-17) dari dua dana tersebut, Emerging India Focus Fund dan EM Resurgent Fund, tumpang tindih dengan periode investasi Butch dan suaminya (2015-2018) di IPE Plus Fund 1. Sebi memulai penyelidikan pada Oktober 2020 ketika Buch menjadi anggota tetapnya.
Pada bulan Maret 2017, beberapa hari sebelum Madhabi Puri Buch menjadi anggota SEBI, Dhaval Buch menjadi satu-satunya operator rekening dana mereka IPE Plus Fund 1. Pada Februari 2018, Madhabi Puri Buch menginstruksikan pengelola dana untuk menebus seluruh investasinya.
Dengan aset sekitar $522,2 juta, Global Dynamic Opportunities Fund Limited (Bermuda) adalah dana lindung nilai yang dikelola oleh IIFL Capital Pte Ltd (360 One), yang juga mengelola IPE Plus Fund.
Dalam pernyataan yang dikeluarkan pada hari Minggu, Madhabi Puri Buch mengatakan, “Pada tahun 2018, ketika Tuan Ahuja mengundurkan diri sebagai CIO dana tersebut, kami menebus investasi dalam dana tersebut.” Ahuja adalah CIO IIFL dan suaminya Dhawal adalah teman masa kecilnya. “Semua pengungkapan dan penarikan diikuti dengan cermat, begitu pula semua surat berharga yang diungkapkan atau ditransfer setelahnya,” katanya.
Menurut pernyataan 360 One, selama masa kepemilikan dana tersebut, IPE-Plus Fund 1 tidak melakukan investasi apa pun secara langsung atau tidak langsung oleh dana apa pun di saham mana pun di Grup Adani.
