Pinjaman Emas (GL) yang diselenggarakan oleh Bank dan Perusahaan Keuangan Non-Perbankan (NBFC) pada tahun keuangan berjalan (TA 2025) akan berjumlah Rs. 10,00,000 crore dan pada Maret 2027 akan mencapai Rs. Nilai 15,00,000 crore. Laporan.
Meskipun bank mendominasi pinjaman pertanian berbasis perhiasan emas, NBFC memegang posisi terdepan dalam pinjaman emas ritel dan dapat meningkat hingga 17-19 persen pada tahun fiskal 2025, menurut lembaga pemeringkat ICRA.
Secara keseluruhan, bisnis pinjaman emas terorganisir berkembang pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 25 persen selama periode FY2020-FY2024, didorong oleh bank, yang memperluas pinjaman ini pada CAGR yang lebih tinggi yaitu 26 persen, sementara NBFC berkembang. Pada saat yang sama, angka mereka adalah 18 persen.
Pertumbuhan pinjaman emas bank didorong oleh pinjaman pertanian yang didukung oleh perhiasan emas, yang tumbuh pada CAGR sebesar 26 persen selama FY2020-FY2024, sementara pinjaman emas ritel mereka tumbuh sebesar 32 persen dengan basis yang lebih rendah. “Akibatnya, pangsa NBFC menurun selama periode ini, yang sebagian besar berfokus pada GL ritel untuk keperluan konsumsi atau bisnis,” kata ICRA.
Bank sektor publik (PSB) menyumbang 63 persen dari total pinjaman emas pada bulan Maret 2024, naik dari 54 persen pada bulan Maret 2019, sementara saham NBFC dan bank swasta dikendalikan pada tingkat yang sama selama periode tersebut. Namun, NBFC mempunyai porsi pinjaman emas ritel yang stabil selama 3-4 tahun terakhir.
ICRA memperkirakan pinjaman emas NBFC akan tumbuh sebesar 17-19 persen pada FY2025 dan CAGR sebesar 14-15 persen pada FY2026-FY2027. Pembatasan intensitas persaingan menyebabkan peningkatan hasil pinjaman NBFC. Namun, imbal hasil (yield) mereka 200-300 bps lebih rendah dibandingkan puncaknya pada 4-5 tahun lalu, menurut sebuah laporan.
Belakangan ini, tren pertumbuhan pinjaman emas NBFC dipengaruhi oleh tren yang ditunjukkan oleh produk pinjaman lain, baik itu keuangan mikro, pinjaman bisnis tanpa jaminan, atau pinjaman pribadi, yang juga menyasar peminjam serupa. “Dengan semakin intensifnya tantangan pinjaman tanpa jaminan, yang menyebabkan pertumbuhan lebih rendah dibandingkan tahun fiskal sebelumnya dan didukung oleh harga emas, pertumbuhan buku NBFC GL telah pulih pada tahun fiskal 2024 dan tren ini diperkirakan akan terus berlanjut hingga tahun fiskal 2025,” kata AM Karthik. , Co-Group Head, Pemeringkatan Sektor Keuangan, ICRA.
Pertumbuhan pinjaman emas di NBFC sebagian besar didorong oleh harga emas, kata ICRA, karena penambahan cabang dan tonase perhiasan emas yang dijadikan agunan tumbuh dengan laju yang kecil yaitu 3-4 persen dibandingkan dengan 18 persen. Peningkatan buku pinjaman selama FY2020-FY2024 untuk pemain besar.
Jumlah pinjaman emas NBFC sangat terkonsentrasi, dengan empat pemain teratas menguasai 83 persen saham pada bulan Maret 2024, namun angka ini telah menurun dari 90 persen dua tahun lalu, karena beberapa pemain lama telah pindah ke segmen ini dan beberapa pemain baru telah pindah ke segmen ini. muncul, katanya.
Tekanan imbal hasil (yield stress) yang dihadapi oleh NBFC pada FY2022 dan FY2023 telah sedikit berkurang pada FY2024. Namun, angka tersebut masih 200-300 basis poin di bawah level puncak pada FY2020/FY2021. Biaya kredit tetap rendah, kurang dari 0,5 persen selama lima tahun terakhir.
“Akses terhadap agunan dan sifat likuidnya mengurangi risiko kredit pemberi pinjaman. Jika terjadi tunggakan pinjaman, pemberi pinjaman mengajukan penawaran tepat waktu, sehingga membantu realisasi yang sehat,” katanya.
Dikatakan bahwa entitas-entitas tersebut secara bertahap meningkatkan pinjaman online mereka dan peningkatan yang berkelanjutan akan membantu meningkatkan leverage operasi mereka dan meningkatkan basis pelanggan mereka. Dikatakan bahwa perintah yang membatasi pembayaran tunai (untuk pinjaman di atas Rs 20.000) tidak berdampak signifikan pada bisnis dan entitas telah beradaptasi dengan persyaratan baru tersebut.
