DirecTV mengakuisisi Dish and Sling, yang telah mereka coba kembangkan selama bertahun-tahun, agar lebih bersaing dengan layanan streaming yang dominan.
DirecTV mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka akan mengakuisisi Dish TV dan Sling TV dari pemilik EchoStar dalam kesepakatan pertukaran utang yang mencakup pembayaran $1 dan menanggung utang sekitar $9,8 miliar.
Kemungkinan kombinasi DirecTV dan Dish telah lama dikabarkan, dengan berita utama tentang pembicaraan yang dilaporkan muncul selama bertahun-tahun. Dan ketika kedua perusahaan tersebut hampir melakukan merger lebih dari dua dekade yang lalu, Komisi Komunikasi Federal memblokir kesepakatan pemilik saat itu senilai $18,5 miliar, dengan alasan kekhawatiran antimonopoli.
Sejak itu, pasar TV berbayar telah berubah secara signifikan. Karena semakin banyak konsumen yang beralih ke streaming online besar, permintaan terhadap satelit tradisional terus menyusut. Meskipun akuisisi besar terbukti sangat sulit di bawah pemerintahan Biden-Harris, hal ini dapat membuat regulator lebih mungkin menyetujui kemitraan DirecTV-Dish kali ini.
DirecTV mengatakan pada hari Senin bahwa kesepakatan itu akan membantunya menawarkan paket konten yang lebih kecil dengan harga lebih rendah kepada konsumen, yang pada dasarnya memberikan pengalaman belanja terpadu untuk program hiburan.
Harapannya adalah hal ini akan menarik minat orang-orang yang telah meninggalkan layanan video satelit dan mengandalkan streaming. DirecTV dan Dish secara kolektif telah kehilangan 63% pelanggan satelit mereka sejak 2016, kata perusahaan itu.
“DirecTV beroperasi di industri distribusi video yang sangat kompetitif,” kata CEO DirecTV Bill Morrow dalam sebuah pernyataan. “Dengan peningkatan skala, kami berharap integrasi DirecTV dan Dish memungkinkan kami berkolaborasi lebih banyak dengan programmer untuk mewujudkan visi kami untuk masa depan televisi: menggabungkan, mengkurasi, dan mengirimkan konten yang disesuaikan dengan minat pelanggan efisiensi sekaligus menciptakan nilai bagi pelanggan kami melalui investasi tambahan.”
Kesepakatan ini bisa menjadi penyelamat penting bagi EchoStar. Maskapai penerbangan yang bermarkas di Colorado ini dilaporkan menghadapi prospek kebangkrutan karena terus menghabiskan uang tunai dan kerugian yang semakin menumpuk.
Dalam pengajuan sekuritas terbarunya, Echostar mengungkapkan bahwa mereka hanya memiliki “uang tunai” sebesar $521 juta. Meskipun perusahaan memperkirakan arus kas akan negatif untuk sisa tahun ini, perusahaan juga menghadapi pembayaran utang yang besar, dengan lebih dari $1,98 miliar utang yang akan jatuh tempo pada bulan November
Hamid Akhavan, Presiden dan CEO EchoStar, mengatakan: “Dengan peningkatan posisi keuangan kami, kami berada pada posisi yang lebih baik untuk terus memperkuat dan menyebarkan jaringan radio 5G Open RAN kami secara nasional. Kami akan mampu berdiri di posisi yang baik.” “Hal ini akan memberi konsumen nirkabel AS lebih banyak pilihan dan memungkinkan kami berinovasi dengan lebih cepat.”
Menghilangkan Dish akan memungkinkan EchoStar untuk fokus pada area lain, seperti operator nirkabel Boost Mobile.
“Kami berjuang untuk menang dalam bisnis nirkabel, tidak ada keraguan tentang itu,” kata Akhaban pada panggilan konferensi, menambahkan bahwa dia tidak perlu mencari pendanaan atau pembiayaan tambahan di masa depan untuk mencapai tujuannya Mungkin.
Saham Echostar turun lebih dari 14% pada perdagangan tengah hari Senin.
Kesepakatan DirecTV dan Dish ditargetkan selesai pada kuartal keempat tahun 2025. Namun hal ini bergantung pada beberapa faktor, termasuk persetujuan peraturan dan pemegang obligasi yang menghapuskan hampir $1,6 miliar utang terkait Dish.
Perusahaan gabungan tersebut akan berbasis di El Segundo, California.
“Persetujuan peraturan kemungkinan akan melebihi 50% dengan memberikan kesempatan bagi perusahaan gabungan untuk meningkatkan daya saingnya dan menawarkan berbagai paket video linier dan mengambil sikap yang lebih agresif dalam menawarkan produk video streaming langsung,” tulis Michael Rollins dari Citi Investment Research catatan untuk klien.
Namun, analis mengatakan, berdasarkan diskusi sebelumnya dengan para eksekutif bisnis dan pakar industri selama beberapa tahun terakhir, masih belum jelas apakah Komisi Komunikasi Federal, Departemen Kehakiman, dan regulator lainnya akan memberikan persetujuan yang diperlukan .
Sesaat sebelum pengumuman DirecTV, AT&T mengumumkan akan menjual sisa sahamnya di DirecTV kepada perusahaan ekuitas swasta TPG dalam kesepakatan senilai sekitar $7,6 miliar.
Langkah ini akan mengakhiri sisa hubungan raksasa telekomunikasi itu dengan industri hiburan.
AT&T mengatakan pada hari Senin dalam pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa mereka akan menerima pembayaran dari TPG dan DirecTV untuk sisa 70% saham di perusahaan TV satelit tersebut. Jumlah ini termasuk $1,7 miliar pada paruh kedua tahun ini dan $5,4 miliar pada tahun depan. Sisanya diperkirakan akan dibayarkan pada tahun 2029.
AT&T mengakuisisi DirectTV pada tahun 2015 seharga $48,5 miliar, tetapi setelah kehilangan jutaan pelanggan, AT&T menjual 30% saham bisnis tersebut kepada TPG seharga $16,25 miliar pada tahun 2021.
Kesepakatan dengan AT&T diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025.
